编者按：家住北蔡的陈阿姨日前来信讲述了一段在银行买万能险的经历。她的例子也许有点极端，却并非个案：在业务员有误导之嫌的情况下，买了一份不合适的险种，不到1年又要退保，如今自己要承担不少损失。陈阿姨一再表示，希望大家能够从她这段“冲动”的投保经历中汲取一些教训。今天我们将其刊登出来，为她的保单诊诊脉，也希望读者能够从中得到一些启发。
　　【症状】
　　万能险两份，保费各5000元，要求退保
　　去年10月30日，陈阿姨在银行柜台投保了两份某保险公司的万能险。但随着对万能险的了解，现在想要退保的她却陷入了无尽的烦恼。
　　57岁的陈阿姨家里条件并不宽裕，银行户头上好不容易有了一点存款，打算储蓄起来留着养老及应急之用。到银行柜台上，一位业务员的介绍却打动了她的心。“业务员告诉我，这个万能险每年的保底收益有1.75%，不扣利息税，而且进出方便，什么时候要取现都可以，还附加了5万元的保额，比银行储蓄要划得来。我心里一比较，可不是更划算么。”眼看着几个朋友也买了该产品，陈阿姨当即决定将储蓄换成保险，给自己和老伴各买了一份，每份5000元保费。
　　今年8月，陈阿姨从一位朋友处得知万能险原来并不适合老年人购买，所谓1.75%的保底收益并不是针对全部的保费，只是进入投资账户的部分保费而言。如此平摊下来，1万元的保费1年1%的利息都不到。心怀忐忑的陈阿姨有了退保的念头，但保险公司的客服热线却告诉她，现在退保，1万元只能退给她3500元左右。陈阿姨懵了，当初不是说可以“进退自由，提现方便”么，怎么半年多的时间钱却缩水了60%多？她对业务员当初没有如实告知气愤不已，也对自己没看清楚保险合同感到十分懊恼。
　　【诊断一】
　　万能险是储蓄替代品吗
　　我们先来看需求。陈阿姨的需求十分明确，就是用来替代储蓄，在保值增值的基础上要兼顾应急所需。
　　诊断分析：“万能险看上去更像是一个理财产品而不是保险产品”，这种定义在保险行业内并不鲜见。万能险本身属于投资型险种，其保底的承诺和投连险、分红险相比，对有理财需求的市民而言确实很有吸引力。目前一般保险公司万能险的保底收益都在年收益1.75%至2.5%，同时还提供一个投资回报率。即在保底承诺的前提下，还可能收益上浮。实际的情况是，目前各公司的万能险收益确实表现不错，一般都在3%以上，个别甚至达到4.4%。
　　这里需要着重注意的是，所谓年收益不是所交全部保费的收益，而是在扣除初始费用、保障成本之后进入投资账户资金的收益。以陈阿姨保单为例，交5000元保费后，保险公司要扣除各种费用，称之为初始费用。这项费用并不是投资期或缴费期内平均分摊，而是按逐年递减的方式收取。第一年缴费时扣掉60%，即3000元，第二年缴费时扣掉40%，到第六年开始缴费时扣掉3.5%。短时间看，这里的初始费用相当高，这意味着第一年最多只有2000元能计入陈阿姨的投资账户，才能享受1.75%的保底收益。但放长时间看，如果上了10年、20年，这笔初始费用平摊到各年就会减少很多，如缴费20年，平均不到10%。尤其是每年缴费超过5000元，超过部分只扣10%初始费用，这样摊薄的力度更大。如每年1万元缴费20年，扣除持续交费奖励金累计3400元，初始费用年均比例只有5.075%。所以，所谓万能险费用不高，是要在长期连续投资的情况下，才能实现。
　　此外，所谓“进出方便，提现自由”，也并不像活期存款和货币基金那样简单。因为投保人从万能险投资账户（注意：是投资账户，而不是全部保费）提现，一般要向保险公司支付一定手续费。如平安人寿，每年前两次部分支取，不收手续费，以后每次支取，手续费20元；友邦保险每次支取收手续费25元。
　　诊断结果：单纯将收益率与银行利息相比，就得出万能险比储蓄合算，然后仓促投保是许多投保人事后后悔的重要原因。事实上，从上述的分析来看，保险公司对万能险的设计无疑体现了这样一个思路：就是希望投保人将其作为一个终身产品，长期投资，不要退保。陈阿姨事前没有对万能险作具体了解，从该险种的特点来看，投资越高年限越长投保成本越低。但陈阿姨家庭并不宽裕，相对而言，投保成本会更高；而扣除成本之后，投资账户中的资金已经不多，用于应急会捉襟见肘。这样看来，这份保险显然未能满足陈阿姨的需要。
　　启示：作为一款侧重理财的险种，万能险对于年轻人、中年人，家有闲钱打算长期投资者，无疑是不错的选择。但不管是谁，投保时一定要注意这样一些细节：银保不等于储蓄，选择后者，要保障和收益，就可能损失一些资金的灵活性，所谓熊掌鱼肉不可兼得；了解收益是预期还是保底，是针对全部保费还是部分；清楚保险现金价值如何计算，这关系到退保时自己能拿回多少钱；还要明白自己的需求，是偏重理财还是保障多一点。
　　【诊断二】
　　万能险不适宜老年人
　　我们再来看年龄。陈阿姨已经57岁，老伴年龄更大。
　　诊断分析：前面提到，除了初始费用之外，还要扣除保障成本才能计入万能险的投资账户，也就是保险公司额外承担的身故风险，这部分风险相对应的成本。与传统保单的费率计算方式不同，万能险保障成本的费率计算依据“自然费率”，而不是“均衡费率”，即会根据风险发生的几率而定。年纪越大，风险概率越高，要缴纳的保障成本就会越多。
　　以陈阿姨的保单来看，女性38岁以前每千份危险保额不到1元，即5万元保额的保障成本不超过50元。但随着年龄增长，成本不断提高，57岁时的每千份危险保额为6.66元，58岁时则要7.37元，即陈阿姨缴纳保费的第一年就要付出333元的保障成本，第二年则要付出368.5元。由此可见，老人买万能险并不合算。
　　诊断结果：扣除了保障成本，陈阿姨首次缴费真正计入投资账户的资金应该是：5000元－3000元－333元＝1667元（不含缴费奖励）。这意味着，她第一年退保的话，能退回的资金就是这个数了。但是以她现在的年龄继续缴费的话，10年之后，她的保障成本将为912元，20年之后，达到2449元。即便初始费用在逐年下降，但由于保障成本增长迅速，实际上每年能进入投资账户的资金仍然不多。这种情况明显有悖陈阿姨当初投保的初衷。当然，除非陈阿姨将万能险的保额设定得尽量小些，以此减少保障成本，但这样万能险的保障功能却没有得到应有的体现，陈阿姨也还需要购买其他种类保险来弥补不足的基本保障额度。
　　启示：对年纪大的投保人来说，选择保单时，不妨选择一些传统型的保单，如寿险和分红险。而年纪尚轻的投保人买一份万能险自然是一种很好的选择。这样既可以规避每年渐增的保障成本，也可以缩减保额和选择在保障成本过高之前可以终止保单。而且终止缴费之后，保险公司也不再收取初始费用。
　　诊断手记
　　有种局面叫“尴尬”
　　就陈阿姨的情况采访保险公司时，一位资深专家叹息：她这样的状况比较“尴尬”，退也不是进也不是。所幸的是，在记者联系之下，保险公司考虑到业务员确有误导之嫌，而陈阿姨经济状况也不太好，退保时愿意双方协商各自承担部分损失。虽然教训已经注定，但能有这样的结果，陈阿姨已经感到可以接受。
　　尽管如此，整个并不复杂的事情当中，却让记者产生一种挥之不去的感觉：尴尬。
　　陈阿姨的这份保单是尴尬。其实我们在生活中经常会遇到投保人大呼买了“骗人保险”的情况，抛开非法保单等情况不计，大多数所谓“骗人保险”都属于不合适的人买了不合适的险，从而造成了进退两难的局面。
　　保险公司面对退保是尴尬。当初设计前低后高的保单现金价值，很大程度也是为退保建造一个高门槛，尤其希望让投保时间不长者望而却步。因为退保对于保险公司投资运作而言，很容易造成资产难以控制的情况。但就是这高昂的退保费用，令投保人更加感觉买错了产品，悔青了肠。
　　保险业务员队伍的良莠不齐最是尴尬。莫说有的代理人故意隐瞒保险条款，或者夸大事实来劝人投保；有的就算没有故意之心，但面对复杂的保险条款，自己都没搞清楚，更别说向客户推荐合适险种了。像万能险，由于设计灵活，情况更加复杂。此前本报记者曾经到银行柜台了解万能险情况，虽然保险业务员需要考核上岗，结果仍有许多人说不出个子丑寅卯。
　　就是这样许多的尴尬，让一张张写着“后悔”的保单产生了。